突發(fā)！存款 要小心了
文 慧凈?貨幣是資產(chǎn)的錨，錨變了，存款、股票、房產(chǎn)等各類資產(chǎn)的邏輯
2023-07-11 21:23:13
文/慧凈
貨幣是資產(chǎn)的錨，錨變了，存款、股票、房產(chǎn)等各類資產(chǎn)的邏輯也將發(fā)生反轉(zhuǎn)。
7月11日，人民幣（離岸）價格開盤為7.2283，午后突破7.20整數(shù)大關(guān)，人民幣盤中一度升值283基點。
(資料圖)
另外，日元價格已經(jīng)從約145元，升值至約140元，短短數(shù)天漲幅約為3.5%；而美元指數(shù)則從約103.50，貶值至約101.70，跌幅約為1.74%。
這或許預(yù)示著人民幣即將觸底回升，人民幣從貶值逐漸變?yōu)樯怠?/p>
也就是說，人民幣發(fā)出了“升值”的信號；存款、股票、房產(chǎn)等各類資產(chǎn)的邏輯或許將會發(fā)生變化。
數(shù)據(jù)來源：wind
從一正一反兩個角度，客觀的看下影響。
先說，積極的影響是：
股票、房產(chǎn)這類前期受人民幣貶值、資金外流壓力較大的資產(chǎn)，后續(xù)宏觀上的壓力或許會有減輕。
其中，股票的漲跌將由宏觀人民幣貶值主導(dǎo)，逐步過渡到由微觀企業(yè)自身基本面主導(dǎo)，特別是即將發(fā)布的半年財報數(shù)據(jù)。
概率上講，股票市場可能會出現(xiàn)類似2022年11月份至今年5月份的行情，即大盤指數(shù)上漲，但各個板塊、股票漲跌分化的行情。（見上圖）
也就是說寬基指數(shù)的勝率、賠率會高于窄基的確定性。
再看，消極的因素是：
美元指數(shù)的下跌，將會導(dǎo)致以美元計價的原油、黃金、白銀、銅等大宗商品價格重拾上漲，即全球通脹可能再次抬頭，打壓消費意愿。
另外，老百姓想多存點錢，多賺點兒利息，不少人開始嘗試進(jìn)行美元存款。手里有糧，心中不慌，可以理解，但是，也需要警惕匯率調(diào)整方面的風(fēng)險。
美元存款在全球各地銀行的利率原本是跟著美聯(lián)儲加息節(jié)奏而進(jìn)行一定程度的上浮，基本保持同步。
所以，美元存款利率在美聯(lián)儲加息至4.5%以上時，且人民幣匯率假如恰好在合理的位置時，就具備了極大的配置價值。
我們在市場上率先發(fā)聲，并且對此進(jìn)行了邏輯解釋。
2023年5月17日，我們發(fā)文提到，人民幣即使從7.0下跌10%到6.3，但是進(jìn)一步升破6.3的概率極小，而兩年的存款利息已經(jīng)能夠覆蓋掉匯兌的虧損。
2022年12月29日，我們發(fā)文提到，我們可以選擇存款、短債等，一年時間就可以獲得接近5%的低風(fēng)險收益，以宇宙行上海分行為例，美元存款利率一年期已經(jīng)做到4.8%。
然而，7月份將發(fā)生新的變化。
7月4日，北京商報報道，近期多家銀行下調(diào)美元定期存款利率，下調(diào)幅度不一，1年期、2年期產(chǎn)品最高利率2.8%。
據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，興業(yè)銀行深圳一網(wǎng)點工作人員表示，現(xiàn)在（7月份）已經(jīng)降了，美元存款現(xiàn)在最高不超過2.8%，6月30號還是五點幾的，最后一天降下來了。
該工作人員表示，現(xiàn)在應(yīng)該是有同業(yè)自律的，按照基準(zhǔn)利率最高上浮不超過2個百分點。
不過也有銀行的美元定存利率目前還維持在5%以上。如寧波銀行深圳某支行工作人員表示，目前該行3個月美元存款利率為5.1%，1年期為5.2%。
這個或許是銀行的業(yè)務(wù)構(gòu)成有關(guān)，有些地區(qū)銀行的外貿(mào)業(yè)務(wù)占比較高，攬儲壓力也許較大。
總而言之7月，美元存款高利率（5%以上）的風(fēng)向變了。
市場環(huán)境變了，我們也要跟著變化。
王五這兩天也忙著去銀行把美元一年期定期存款提前取出來，然后進(jìn)行結(jié)匯，即美元換回人民幣。
要知道定期存款提前取出來，是沒有利息的！為什么還這樣做？
王五不傻，持倉美元半年時間盈利6.5%，按年化計算盈利13%，他知道什么時候要見好就收。
他進(jìn)一步解釋了邏輯。
年初，王五以約6.8的價格購配置了美元，并以4.8%的利率做了一年期的定存。
當(dāng)時的想法很簡單：
假如人民幣升值出現(xiàn)匯率損失，但一年的4.8%利息，基本上可以覆蓋匯率損失；就好比一只股票下跌了4.8%，但是年底分紅4.8%，算下來不虧的。
相反，假如人民幣貶值，且貶值幅度大于4.8%，就會比一年期的利息還高，這時完全可以提前取出存款，雖然放棄了利息，卻鎖定了外匯利潤。
總結(jié)一下就是，王五只是按年初的既定計劃止盈，踐行知行合一。其實，無論是投資美元，還是投資股票、房產(chǎn)、債券、黃金等，道理都是相通的，想辦法把風(fēng)險計算清楚了，剩下的就是躺著等收益了。
數(shù)據(jù)來源：wind
最后我個人覺得，中國老百姓整體上是厭惡風(fēng)險的，不愿意辛辛苦苦積攢的本金有任何的差池。
據(jù)央行7月11日最新數(shù)據(jù)，上半年人民幣存款增加20.1萬億元，同比多增1.3萬億元。其中，住戶存款增加11.91萬億元。
老百姓今年上半年存款新增11.91萬億元，平均每人今年上半年差不多新增存款約8500元，去年同期這一數(shù)值是10.33萬億元；
對比下來，這幾年存款意愿不斷增強(qiáng)，也因此有人希望更高利息的美元存款。(見上圖)
然而，美元存款的天時地利，也就是高利率、人民幣6.8以下能夠共振的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了。
美元存款的大邏輯已經(jīng)發(fā)生改變，切記要三思而后行。
因為銀行調(diào)低美元存款利率，即使人民幣匯率再次回到6.8區(qū)間，美元存款的利息也無法覆蓋匯率升值的風(fēng)險了。
更何況，人民幣匯率還在7.2的高位，現(xiàn)在購買美元存款極有可能一不小心就是撿了芝麻丟了西瓜。
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