基金降費！頭部基金公司率先行動，證監(jiān)會：廣泛聽取市場意見，根據(jù)投資者需求制定
7月8日，廣發(fā)基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低
2023-07-09 10:37:17
7月8日，廣發(fā)基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，自7月10日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費率及托管費率并對基金合同有關(guān)條款進行修訂。
從廣發(fā)基金此次費率調(diào)整來看，涉及119只基金，均為主動權(quán)益類基金，具體來看，管理費率從1.5%調(diào)整到1.2%，托管費率從0.25%調(diào)整到0.2%。
此外，易方達、華夏、中歐基金、南方基金、博時基金等多家頭部基金公司也發(fā)布類似的公告，費率調(diào)整方案較為相似，從整體來看，將公司旗下主動權(quán)益類產(chǎn)品管理費率從1.5%調(diào)整到1.2%，托管費率從0.25%調(diào)整到0.2%，上述事項將于7月10日（周一）起正式生效。
(資料圖片)
費率改革看點
據(jù)了解，近日，中國證監(jiān)會根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案，方案的內(nèi)容非常豐富，要點如下：
1、降低主動權(quán)益類基金費率水平。即日起，新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構(gòu)已公告旗下存量產(chǎn)品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產(chǎn)品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。
2、推出更多浮動費率產(chǎn)品。前期，證監(jiān)會已受理一批與投資者持有時間掛鉤的浮動費率產(chǎn)品。近日，證監(jiān)會又正式接收11只浮動費率產(chǎn)品募集申請，包括與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤兩類。
3、降低公募基金證券交易傭金費率。擬逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費率，相關(guān)改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計將于2023年底前完成。
4、規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費。將通過法規(guī)修改，統(tǒng)籌讓利投資者和調(diào)動銷售機構(gòu)積極性，進一步規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費。預(yù)計于2024年底前完成。
5、完善公募基金行業(yè)費率披露機制。修訂基金產(chǎn)品資料概要，以更醒目、簡明、通俗形式披露基金產(chǎn)品綜合費用；修訂基金年度報告模板，分別列示基金公司管理費凈收入與尾隨傭金支出；強化基金公司證券交易傭金年度匯總支出情況披露要求，全面反映證券交易傭金費率水平和分配情況。上述改革措施涉及修改相關(guān)法規(guī)，預(yù)計將于2023年底前完成。
證監(jiān)會將從四個方面跟進配套舉措
證監(jiān)會表示，深入開展調(diào)查研究，廣泛聽取市場意見，根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和投資者需求，制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案，將監(jiān)管引導(dǎo)推動與行業(yè)主動作為相結(jié)合，指導(dǎo)公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序開展費率機制改革，支持公募基金管理人及其他行業(yè)機構(gòu)合理調(diào)降基金費率。
下一步，證監(jiān)會將按照“突出重點、遠近結(jié)合、穩(wěn)慎推進、統(tǒng)籌發(fā)展”的工作思路，堅持市場化、法治化原則，全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的費率制度機制，促進行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致、互相支撐、共同實現(xiàn)。
此外，證監(jiān)會表態(tài)，將從四個方面跟進配套舉措；
一是大力引入中長期資金。加強跨部委溝通協(xié)調(diào)力度，推動各類專業(yè)機構(gòu)投資者通過公募基金加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，推動解決公募基金長期資金供給不足、投資穩(wěn)定性不強、長效考核機制不健全等問題，助力權(quán)益類基金發(fā)展，推動行業(yè)實現(xiàn)“總量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。
二是支持基金公司拓寬收入來源。推動基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)，支持基金公司申請基金投顧業(yè)務(wù)資格，實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)能力，拓寬收入來源。允許基金管理人依法對個人養(yǎng)老金等特定資金投資的基金份額設(shè)定更低的管理費率，提高公募基金行業(yè)綜合競爭力。
三是推進基金后臺運營服務(wù)外包試點轉(zhuǎn)常規(guī)，支持中小基金公司降本增效。強化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建公募基金行業(yè)統(tǒng)一直銷業(yè)務(wù)平臺，匯聚全行業(yè)直銷力量，進一步增強基金公司直銷服務(wù)能力。
四是進一步優(yōu)化基金銷售行為。持續(xù)引導(dǎo)基金公司、銷售機構(gòu)牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，踐行“逆向銷售”，完善內(nèi)部考核評價與激勵機制，減少“首發(fā)沖動”，發(fā)力持續(xù)營銷，加快從“重銷量”向“重保有”轉(zhuǎn)變，更好實現(xiàn)與投資者利益綁定。
實際費率低于全球可比市場水平公募基金費率改革方案合理
此次費率改革主要聚焦于主動權(quán)益類基金，事實上，近十年我國公募基金費率呈整體下降趨勢，平均管理費率由2013年的0.93%降至2022年的0.56%。不同類型基金費率差異較大，權(quán)益類基金高于債券型基金，主動權(quán)益類基金高于被動權(quán)益類基金。
其中，債券型基金和被動權(quán)益類基金各項費率均顯著下降，債券型基金管理費率、托管費率、銷售服務(wù)費率分別下降43%、50%、38%，被動權(quán)益類基金相關(guān)費率分別下降53%、50%、33%。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金費率改革方案較為合理。
一是改革后主動權(quán)益類基金實際費率低于全球可比市場水平。主動權(quán)益類基金管理費率由1.6%降至1.2%，剔除尾隨傭金后的實際管理費率將由1.1%降至0.8%。部分國際同類市場普遍在管理費基礎(chǔ)上額外收取0.6%-1.2%投顧費，我國主動權(quán)益類基金改革后實際費率將低于他們的水平。
二是統(tǒng)籌降低各類費率，明確行業(yè)各方主體預(yù)期，構(gòu)建良好的公寡基金行業(yè)發(fā)展生態(tài)。公募基金投資者投資成本包括管理費、托管費、銷售服務(wù)費、認申購費等多類費用，收費主體包括基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)等多類金融機構(gòu)，公募基金費率改革在降低管理費率基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌考慮托管費、銷售服務(wù)費、認申購費等費率的調(diào)降或規(guī)范方案，有利于明確行業(yè)各方主體預(yù)期，共同呵護良好的行業(yè)發(fā)展生態(tài)，保障費率改革工作順利推進。
三是統(tǒng)籌謀劃公募基金行業(yè)改革和發(fā)展。公募基金費率水平對投資者利益和行業(yè)機構(gòu)運營能力均有重要影響，只有在保障行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、基金管理人投資服務(wù)能力不斷提高的基礎(chǔ)上，降低投資者成本，才能實現(xiàn)投資者利益最大化。
由于經(jīng)營狀況分化明顯，行業(yè)機構(gòu)并非均能實現(xiàn)“旱澇保收”，2022年，142家基金公司中有44家處于虧損狀態(tài)。因此，費率改革統(tǒng)籌謀劃讓利投資者與促進行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，穩(wěn)慎實施、循序漸進，避免費率“陡升陡降”影響基金公司運營能力和投研水平的提升;同步采取配套措施，支持基金公司做優(yōu)主業(yè)、降低運營成本，提高銷售機構(gòu)積極性。
“此次降費幅度符合行業(yè)發(fā)展階段特征，有利于保持公募基金行業(yè)積極穩(wěn)健的發(fā)展勢頭，不斷提高公募基金行業(yè)服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、資本市場改革發(fā)展、居民財富管理需求的能力?！币晃还蓟鸶吖鼙硎尽?/p>
盈米基金啟明研究員馮梓軒表示，近兩三年以來，基金行業(yè)的競爭異常激烈，降費是基金公司讓利給投資者的舉措。 但實際上，投資者的收益最終是由投資的底層資產(chǎn)帶來的，而不是減少一點管理費率就能獲得更好的收益，更應(yīng)該倡導(dǎo)投資者進行長期投資。 另外，投資者在選擇基金產(chǎn)品時，首要關(guān)注的仍應(yīng)是公募管理人的整體投研能力以及對應(yīng)基金經(jīng)理的管理水平，再通過設(shè)定合理的費率規(guī)則來達到一個讓投資者與公募管理人長期雙贏的局面。
晨星（中國）基金研究總監(jiān)王蕊認為，降費可以幫助投資者節(jié)約成本，選擇合適費用水平的基金有利于提高長期回報。 值得注意的是，投資者真正關(guān)心的是基金持續(xù)優(yōu)異的費后收益，這既得益于偏低的運營費用，也受益于基金管理團隊優(yōu)秀的投研實力。（綜合中國基金報、財聯(lián)社等）
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