全球熱點！買在了歷史高點，定投多久能回本？
如果一不小心買在了“最高點”，堅持定投能迎來轉(zhuǎn)機嗎？需要多長時間來
2023-07-04 22:21:12
如果一不小心買在了“最高點”，堅持定投能迎來轉(zhuǎn)機嗎？需要多長時間來熨平時間的波動呢？
【資料圖】
PART 01
歷史高點定投，多久迎來轉(zhuǎn)機？
萬得偏股混合型基金指數(shù)（885001.WI）在歷史上，有5個比較高的高點：
（數(shù)據(jù)來源：wind 時間截止：2023.06.21 萬得偏股混合型基金指數(shù)，指數(shù)代碼：885001.WI 基日：2003.12.31 成分數(shù)量：3736）
假如從這6個高點開始進行定投回測，用按月定投的方式，分別計算需要多長時間實現(xiàn)第一次正收益。
數(shù)據(jù)來源：wind，以上測算僅為對萬得偏股混合型基金指數(shù)過往定投收益率進行模擬示列，不作為收益保證或者投資建議，不預示未來表現(xiàn)。
從定投回測數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，在指數(shù)高點開啟定投，相比一次性投入，在不長的時間內(nèi)，仍然有實現(xiàn)正收益的轉(zhuǎn)機。另外，從階段性收益高點的情況來看，等待天數(shù)與收益率呈現(xiàn)正相關性，這也恰恰契合了定投延遲滿足的特點。
市場大部分時間都處于無序波動狀態(tài)，大部分的漲幅，往往發(fā)生在較短的時間內(nèi)，所以定投需要投資者具備“保持在場”的耐心。
PART 02?
定投的“成本鈍化”效應
對于定投來說，“保持在場”是取得收益的重要基石，但是，定投周期也許不一定是越長越好，隨著定投時間的延長，累計投入金額增加到一定階段，單筆扣款攤薄成本的效果就越弱（邊際效應遞減），這就叫定投的成本鈍化效應。
假設投資者A，計劃好每月定投1000元，定投滿3個月后，第四個月單筆扣款占總投入（3000元）的權重為33.33%；定投滿1年后，累計投入為1.2萬元，單筆扣款占總投入的比例下降至8.33%；定投滿2年，總投入2.4萬元，單筆扣款占總投入的比例4.17%，顯著低于兩年前的比例。所以，越是到了定投后期階段，每期定投扣款對于持倉的平均成本的影響就大大降低了。
單期定投占比隨著定投時間延長減弱
數(shù)據(jù)來源：wind，以上測算僅供參考，不作為投資建議，不預示未來表現(xiàn)。
定投鈍化現(xiàn)象的本質(zhì)在于，后續(xù)每期扣款金額與已有金額的權重問題，應對該問題需要想辦法讓后期扣款金額相對持倉基金的權重變大，有兩種常見的解決方案，第一種是止盈，第二種是加大后期定投金額。
首先是止盈，無論是根據(jù)目標止盈法、最大回撤止盈法還是估值止盈法，在定投開始前就確定好止盈策略，當達到止盈條件后，果斷進行止盈操作，同時再開始下一輪定投，這樣既能讓積累的盈利落袋為安，又避免了鈍化現(xiàn)象。
其次是加大后期定投金額，在已經(jīng)出現(xiàn)定投鈍化現(xiàn)象，但止盈條件還未達到前，可以靈活根據(jù)個人資金狀況加大單筆定投額度，尤其是在市場處于較低區(qū)間時，能更大程度的實現(xiàn)攤低總體成本，該方式對于投資者的心態(tài)和資金量都有一定要求，尤其是遇到市場單邊下行的情況時，可能需要更長的時間周期來達到既定目標。
綜上，無論是在定投過程中，還是漫漫人生路上，學會延遲滿足是成功的關鍵，在長期堅守的同時也要注意方式方法，防范定投過程中的鈍化現(xiàn)象。少關注賬戶，多關注份額，不斷增加的份額是未來厚積薄發(fā)的前提。
風險提示：定投過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。
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