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【資料圖】

李 文

從股票發(fā)行注冊(cè)制改革全面落地首周運(yùn)行情況看，券商系統(tǒng)及相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)受住了考驗(yàn)。

作為資本市場(chǎng)重要的中介機(jī)構(gòu)，自注冊(cè)制改革啟動(dòng)以來(lái)，券商就開(kāi)始積極備戰(zhàn)投行業(yè)務(wù)，包括梳理儲(chǔ)備項(xiàng)目、調(diào)整投行組織架構(gòu)、增加專業(yè)人才配備，以及后期的系統(tǒng)測(cè)試、投教工作開(kāi)展等。

全面注冊(cè)制下，券商投行業(yè)務(wù)依舊任重道遠(yuǎn)。筆者認(rèn)為，面對(duì)市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)和配售機(jī)制，以及更加嚴(yán)格的信息披露和監(jiān)管執(zhí)法，提升投行業(yè)務(wù)穩(wěn)健性至關(guān)重要。券商投行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健性不僅體現(xiàn)在專業(yè)的業(yè)務(wù)能力、風(fēng)控能力，還體現(xiàn)在專業(yè)的組織管理能力。

從業(yè)務(wù)能力方面來(lái)看，券商前期的備戰(zhàn)過(guò)程中，投行業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力逐步轉(zhuǎn)向研究能力、定價(jià)能力，這也是接下來(lái)券商應(yīng)持續(xù)提升的核心能力。券商需提升銷售能力，在自身信譽(yù)、客戶資源、內(nèi)部協(xié)同能力等方面下功夫。

從風(fēng)控和組織管理的角度看，趨嚴(yán)的監(jiān)管對(duì)投行業(yè)務(wù)穩(wěn)健性提出了更高要求。在以信息披露為核心的審核理念下，券商需要更加注重投行業(yè)務(wù)管理制度和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，尤其是要把投行項(xiàng)目全過(guò)程動(dòng)態(tài)質(zhì)量控制的理念和模式堅(jiān)持下去。

只有提升投行業(yè)務(wù)穩(wěn)健性，券商才能在提升服務(wù)質(zhì)效和競(jìng)爭(zhēng)力的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

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